专利资产评估方法的适用性分析

　　摘要：专利资产评估方法在专利资产评估中具有极其重要的作用。文章在对专利资产评估方法基本认识的基础上，概述了常用评估方法的特点，并着重分析了成本法、收益法和比较法在专利资产评估中的适用性。
　　关键词：专利资产评估；方法；适用性；收益现值法
　　
　　专利资产评估方法是注册资产评估师实现专利资产评估的技术手段，在专利资产评估中具有重要的地位和作用。由于专利资产评估方法在资产评估中的重要地位和作用，包括注册资产评估师在内的资产评估执业人员，对专利资产评估方法给予了极高的重视。本文对常见的三种专利资产评估方法进行了基本介绍，并重点进行了适用性分析，有较强的实践意义。
　　一、对专利资产评估方法的基本认识
　　专利资产评估过程中运用的许多具体技术方法都是借用了工程技术、统计、会计等专业和学科中的技术方法，但又不是简单地照抄照搬过来，而是在其基础上，按照专利资产评估自身的运作规律和行业特点形成的一整套方法体系。目前人们熟悉的市场法、收益法和成本法是资产评估中的基本方法，而不是具体的评估技术方法。市场法、收益法和成本法是指按三种分析原理和技术思路所归纳后的三大类具体评估技术方法的总称。而每一类专利资产评估基本方法又都是一种评估技术思路与实现该评估技术思路的所有评估具体技术方法的集合。为此我们要避免下面的错误认识，对专利资产评估中的基本方法与具体技术方法没有划分和界定，片面地把专利资产评估中的市场法、收益法和成本法当作资产评估的具体技术方法，人为将专利资产评估方法限制在市场法、收益法和成本法三种方法的范围内。另外，评估人员普遍认为专利资产评估方法在专利资产评估中具有决定性的作用，使用不同的专利资产评估方法，即使是在评估对象相同，评估条件相同的情况下，也会得出截然不同的评估结果。这种认识存在一定的偏差。
　　评估人员普遍认为专利资产评估方法在专利资产评估中具有决定性的作用，使用不同的专利资产评估方法，即使是在评估对象相同，评估条件相同的情况下，也会得出截然不同的评估结果。对专利资产评估方法只有三种方法的片面认识，一方面使得专利资产评估技术的运用受到了人为的局限，加剧了专利资产评估实践中的专利资产评估方法的有限性与资产评估业务广泛性和复杂性的矛盾。另一方面，使得评估人员在评估报告中关于本次评估所使用评估方法的表述变得不规范、模糊和难以表达。评估人员过分看重专利资产评估方法对评估结论的作用，以及夸大了专利资产评估方法对资产评估结论的影响，这就加重了注册资产评估师对专利资产评估方法选择的压力，可能就会忽略某些影响专利资产评估价值的其他重要因素，使得评估结果出现失实的情况。
　　二、方法概述
　　目前，国际上资产评估常用方法有重置成本法、收益现值法、现行市价法(简称成本法、收益法、市价法)三种，根据国际评估准则的规定资产评估的基本方法为成本法、收益法和市场法。我国2001年9月1日正式实施的《资产评估准则——无形资产》也要求使用三种基本评估方法，在对技术资产进行评估时要根据技术资产的具体情况、不同的评估目的和交易条件进行恰当的选择。
　　1、重置成本法
　　重置成本法简称成本法，是指在评估资产时，按被评估资产的现时完全重置成本(简称重置全价)减去应扣除的损耗或贬值，来确定被评估资产价格的一种方法。具体说就是根据重新构建与被评估资产相同或类似的全新资产，并在此基础上扣除被评估资产因其使用、存放和社会进步、社会经济环境变化而对资产价值的影响，而得到资产按现行市价以其新旧程度为基准的评估价值。
　　用资产重置成本法评估专利资产存在较大不足。主要原因有以下两方面：①专利技术资产的价值与成本的弱相对性。根据技术资产的价值原理，技术资产的价值在于其所能给使用者带来的收益大小，即获利能力的大小，而不在于其开发成本的大小。②技术资产的成本计算具有很强的不确切性和不完整性。技术资产是一种智力资产，它的投入可以分为两部分：资金成本和智力成本。资金成本主要指技术研发过程中投入的财力，是技术资产的有形成本，其核算比较简单，但这只是比较次要的一部分，主要在于智力成本的投入。然而智力成本的测度是很困难的，仅仅靠计算工资额(或再乘以一定的倍数)来计算智力成本无论从理论上还是从实践上来讲都是不合理的。
　　2、现行市价法
　　现行市价法又称市场法或销售比价法，现行市价法就是在资产评估项目的产权主体变动的假设下，被评估资产的交易或模拟交易如果符合公开市场条件的情况下，按照公开市场的价格形成机制和现行市价标准，借助可供比较的参照物，针对影响资产价值的各项因素，将被评估资产分别与参照物逐个进行比较调整，再综合分析各项调整结果，确定被评估资产在评估基准时点上的现行公允价值。采用现行市价法评估资产价值，应当具备待评估技术领域存在活跃的技术交易市场，能够获得三个以上的可比参照物，并且待评估技术资产与参照物的价值决定因素基本相同且能够量化的前提条件。
　　现行市价法的优点主要有：①市价法能直接反映专利技术资产的市场行情，并直接运用市场信息、市场价格信号作为评估的客观依据，从这一点来讲，评估价格应当比较真实；②由于采用的是公开市场条件下的公允市场价值，反映了整个市场对专利技术资产的效用的整体认知，比较公平、公正，符合市场经济的规律；③市场法相对来说较容易操作，方法也比较简单。
　　现行市价法的主要缺点是：①市场中的供求关系受多种因素的影响，变化不定，特别是对于专利技术资产来讲，目前技术市场的发育还很不成熟和完善，运作也不够规范，因此作为参照物的技术资产的价格不一定能够反映其真实的价值，从而影响待评估技术资产真实价值的确定。②公开市场只是一种假设，在现实经济活动中很难找到，公允市价的可靠性因此而受到质疑。特别是在我国的技术市场发育不完善，运作欠规范，技术市场还远未达到发达程度的情况下，市价法在技术资产评估上受到很大制约，加上专利资产同一般资产相比具有显著不同的特性，可供选择的参照物很少，因此，在资产评估实务中运用存在较大困难。③我国目前的市场经济体系还很不完善，地区发展很不平衡，区域差异明显，市价法还要受到诸如市场、法规、制度建设等诸多因素的制约，应用市价法的很多条件都还不具备。
　　3、收益现值法
　　收益现值法是从经营效益性资产业务的要求出发、以收益现值标准为前提的一种资产评估方法，从资产评估的最大最佳效用出发，在资产交易过程中，买卖双方都力争获取本方的最佳利益。收益现值法一般适用与整体资产评估和预测未来收益的单项资产的评估，特别适用于技术资产等无形资产的评估。但需要具备被评估资产是可以用货币衡量其未来收益的单项资产或整体资产、社会基准收益率或行业收益率可以确定、资产所有者或经营者承担的风险等因素可以用货币来衡量等条件。然而，对技术资产而言，由于缺乏经营历史、风险高、技术寿命具有随机性，运用收益法评估难度较大。
　　收益现值法的优点主要体现在以下几个方面：①将技术资产的获利能力量化为预期收益，并将其作为被评估对象评估作价的基础，反映了资产经营目的和优质优价的市场价格形成机制的特点；②在技术资产获利能力真实、预测科学的情况下，能较准确、合理地评估出技术资产的价值，有利于维护产权主体的正当权益；③技术资产评估的收益法，充分考虑了投资者贴现的预期收益和风险，能与其投资决策相结合，体现了产权交易的公平合理性；
　　收益现值法的缺点集中表现在以下几个方面：①在资产评估实践中，技术资产的未来收益受多种因素影响和制约，不可预见性很强，从而导致收益法对未来收益的预测和对资产获利能力的判断带有较大的主观性和随意性；②折现率的确定有较大的难度。无论是在理论还是在实践上，折现率的确定都是颇有争议的问题，实际上，因为折现率的微小差异而导致评估出的资产价值迥然不同的案例屡见不鲜。③收益期限存在不确定性。技术资产价值的损耗和贬值，不取决于自身的使用损耗，而取决于本身以外的更新换代情况，它的寿命具有随机性，需根据一定的概率来估算，带有较大的不确定性。
　　三、适用性分析
　　总体来看，在评估专利技术的三种方法当中，由于专利技术的特性，成本法具有理论上的天然缺陷，实际操作也比较困难，总体来看不适用，只在某些特定条件下才可以使用成本法；市场法有很多优点，理论上是比较适合评估专利技术的，评估机构也倾向于使用市场法，但是由于当前我国的市场环境难以满足其应用条件，故其现在适用性较小，但有着较好的前景；收益法在理论上是比较完美的适合于评估专利技术等无形资产，但同时应用难度较大，但现在它是评估无形资产的主流方法，适用性很强。
　　1、成本法的适用性
　　成本法存在天然的缺陷，由于专利资产的特点，主要是无形的智力投入，专利资产生产成本具有不完整性和弱对应性，所投入的资源无法计量和核算，并且即使能够核算，其投入的资源已经发生了很大的变化，当然在某些特定条件下也可以使用成本法。以成本作为估价的依据的基本条件是：一是成本能够识别，二是能够计量。识别和计量的成本可以是被评估商品本身的成本，也可以是相同商品的再生产成本为了排除贬值、通货膨胀等因素的影响，成本一般以再生产成本为计量对象。
　　①从理论上说，专利技术资产最基本的特性是：生产的一次性，即不存在再生产问题。专利资产不存在生产该技术的社会平均必要劳动量，它只有个别的直接劳动量，以劳动价值论为基础评估无形资产的价格，就会遇到难以逾越的障碍。而且，按照物耗加上工耗计算出来的成本，只能用于摊销的目的，而不能用作技术转让，工耗的价值只是发明人劳动力的价值，而不是发明本身的价值。②即使专利资产的成本估算创造时的初始成本，即开发成本。而这种成本与所带来的效益不完全对称，即存在开发成本高而应用前景差，或者开发成本低而应用前景好的现象，投入和效益不成正比例关系。因此，在这种情况下，成本不能作为估价的基础。③涉及创造性活劳动消耗的计量问题。而且，对于同样的专利技术，不同的人参加开发，活劳动的投入量，甚至物化劳动投人量都将存在很大差异，有人可能很快完成，有人可能几年努力仍无结果。在对专利资产成本识别和计量困难的情形下，也无法以成本作为估价基础。
　　综上所述，重置成本法对专利资产的评估，在理论上存在重大缺陷，在实践上可能出现重大偏差。因此，成本法对专利资产评估适用性很小，专利资产成本可以在一定范围内和一定程度上成为估价的基础，在实际应用时，必须十分谨慎。
　　2、市场法的适用性
　　理论上讲，市场法是比较适合的评估专利技术的一种方法。价值是市场交易的结果和表现，市场是反映和体现价值的场所，价值与市场是不能割裂的。评估价值虽不是事实上的市场交易价值，但应是最可能的市场交易价值。评估价值不是历史价值，而是预计价值，不可能脱离市场而存在。因为事实上的市场交易价值是复杂的、多样的，作为预计价值的评估价值只能是单纯的、唯一的(或有限的)。理论上讲，如果复杂、多样的市场交易价值呈正态分布，那么，单纯、唯一的评估价值就应该是这个正态分布的中心值。评估价值作为最可能的市场交易价值，为实际的交易提供了重要的参考依据。
　　但是在实际操作中存在很大的制约条件，选种方法目前也较难适用于专利资产转让价格的评估。①由于我国目前技术市场发育程度不完善，相同或类似的技术参照物选取有很大困难，即使技术参照物，由于技术市场处于初级阶段，其交易价格本身的偶然性较大，未能充分反映资产的客观价格。②专利资产的独特性，致使可比性差，决定了其应用的局限性。由于专利资产本身的特殊性，即技术在生产出来时是唯一的、独创的，即使能够找到所谓的参照物，也很难保证所选用的参照物与被评估无形资产之间具有比较强的可比性。③信息收集较难。专利技术交易的相关交易信息十分难以收集，即使收集到相关信息，也很难保证网上信息的准确性和可靠性，需要极大使用。在这种情况下，我们就很难保证评估结果的客观、公正和科学、合理。
　　因此，目前市场法对专利资产评估的适用性很小。但是市场法作为资产评估的方法，在西方国家使用频率比较高，这是因为西方国家市场经济比较发达，存在着一个发育比较完善的市场，参照物及各项比较指标能够比较容易获得。在实际调研中事务所也反映，市场法有相当大的优点，评估机构倾向于使用市场法评估专利资产，因为它直接反映了专利资产的现实市场价格，并且比较准确，能一定程度上反映专利资产的真实价值。在我国随着市场经济的不断完善和技术交易的发展，市场法应用的条件将逐步得到满足，只要能够掌握足够的资料，市价法作为一种公开、公平、公正的资产评估方法，在技术市场逐步走向比较发达的条件下，仍然有广泛的应用价值和一定的发展前景。
　　3、收益法的适用性
　　在理论上而言，收益法是最适合专利资产评估的方法。在市场经济条件下，收益能力是市场价值的集中体现，最符合现代企业财务管理理论的要求。评估价值是最可能的市场交易价值。市场交易价值的确定，关键不在于我们取得无形资产所付出的代价有多大，而关键在于拥有它将给我们带来多少超额收益。所以说，专利资产的收益能力是专利资产市场价值的集中体现。根据现代企业财务管理理论，资本性资产的价值是该项资产所引起的未来现金净流量的贴现值之和。贴现的过程中，既要考虑货币的时间价值，又要考虑收益的不确定性即风险价值因素。所以，收益法最符合现代企业财务管理理论的要求。另一方面，收益法较全面地考虑了影响收益的各种因素，如专利的获利能力、市场风险、市场份额、技术的成熟性和先进性及社会经济环境因素等，真实地反映了专利资产的价值，其评估值在技术交易中易为双方接受。因为专利资产的转让实质是技术的获利能力和价值扩张能力的转让，收益法较好地反映了专利的这种特殊性，获利能力强，价格就高。
　　但是，收益能力法相对最难，在具体评估实务中，存在着可操作性差的问题。因为准确地估算收益法的3大参数是比较困难的，因为它是对未来收益能力的预计，需要考虑的影响因素比较多，而且不确定性程度比较高。专利的收益期是根据一定的概率估算出来的，是否能正确地估计风险因素、合理地确定折现率，带有较大的不确定性，任何一个参数的微小变动将对评估价值产生重大影响。所以，采用收益能力法进行评估，一定要做大量深入细致的调查研究工作，对每一个影响因素的确定都要有根有据，不能想当然。
　　总而言之，收益法在理论上是最完美的评估专利技术的方法，即使在实际操作中是难度较大的，但也应该成为专利技术等无形资产评估的主要方法。在实际调研中我们也发现事务所目前基本上是专利资产评估的主流方法，在国际上也很盛行。董晓峰、李小英的《对我国知识产权评估方法的调查分析》中，考虑了区域的代表性，主要收集了北京、上海和兰州三个具有代表性的城市的案例，在所有23个抽样的知识产权评估案例中，其中专利技术共有7项，全部采用的是收益现值法。
　　
　　
　　参考文献：
　　[1]王开明，万君康.技术商品价格原理研究[J].中国软科学，1999（12）：100-102
　　[2]王吓忠.关于技术资产评估中折现率构成及变化的研究[J].研究与发展管理，2003，15（3）：60-67
　　[3]魏纪林，万君康，柴秀云等.无形资产评估的一般方法与特殊方法[J].中国软科学，1997（1）：115-117
　　[4]苏慧文.技术型资产评估情况的调查[J].科学学与科学技术管理，1999，20(5)：27-28
　　[5]董晓峰，李小英.对我国知识产权评估方法的调查分析.经济问题探索，2005（5）：119-125